(Solution) -AB 209 Unit 10 Assignment Profit and Loss Updated

Paper Details

AB 209 Unit 10 Assignment Profit and Loss NEW

Assume monthly sales are $280,000 October, $290,000 November, and $345,000 December                                                                                                                                                                                                                                               
Assume Inventory purchases are $60,000 Oct, $60,000 Nov, and $70,000 Dec                                                                                                                                                                                                                                                              
Assume the owner gets a cash disbursement in Oct of 45,000, Nov of 51,000, and Dec of 52,000                                                                                                                                                                                                                                                            
Assume wages and salaries are 48% of gross monthly sales                                                                                                                                                                                                                                                              
Assume rent is $9500 a month                                                                                                                                                                                                                                                            
Assume utilities are 5% of gross monthly sales                                                                                                                                                                                                                                                              
Assume a tax prepayment of $16,000 in October                                                                                                                                                                                                                                                          
Assume bank interest on the note is $15000/month                                                                                                                                                                                                  
Assume a depreciation expense of $15,000 in December
 
Answer the questions: Does the firm need to borrow money at the end of the year to meet expenses?
Why or why not?